The Three Skills of Top Trading:최고 거래의 세 가지 기술:
The Three Skills of Top Trading: Behavioral Systems Building, Pattern Recognition, and Mental State Management by Hank Pruden shows how traders must learn to combine three crucial skills in the markets to become a top trader.
Pattern Recognition and Discretionary Trading
최고 거래의 세 가지 기술: 행크 프루덴의 행동 체계 구축, 패턴 인식, 정신 상태 관리 등은 무역업자들이 최고의 무역업자가 되기 위해 시장에서 세 가지 중요한 기술을 결합하는 법을 어떻게 배워야 하는지를 보여준다.
패턴 인식 및 재량 거래
The author uses the Wyckoff method to show chart representations of how hot stocks are accumulated in bases for long periods of time, eventually have pull backs(뒷걸음치다), and then break out (도전하다)to new highs. You will learn to recognize the patterns of how they eventually have exhaustion(소진) tops that fail to rally(회복하다) and they begin to break down (붕괴하다)as sellers rush in to distribute their holdings.
저자는 Wyckoff 방법을 사용하여 뜨거운 주식들이 오랜 기간 동안 기초에 쌓이고, 결국 뒷걸음질을 치고, 그리고 나서 새로운 최고치로 도약하는 과정을 도표로 표현한다. 당신은 그들이 결국 모이지 못하는 피로한 팽이를 가지고 판매자들이 그들의 소유물을 분배하기 위해 달려들면서 붕괴되기 시작하는 패턴을 알아보는 법을 배울 것이다.
The patterns in this book will be nothing new for traders who have studied William O’Neil and the Investor’s Business Daily methodology of trading winning stocks, but reinforcement is always a good thing. The author encourages traders to use discretionary trading to profit from the markets repeating patterns of accumulation and distribution, however chart reading experience is required to be able to identify market action through the past models.
이 책의 패턴은 윌리엄 오닐과 인베스터즈 비즈니스 데일리의 승리주식을 거래하는 방법을 연구한 무역상들에게 새로운 것은 아닐 것이지만, 강화는 언제나 좋은 것이다. 저자는 거래상들에게 축적과 유통의 패턴을 반복하는 시장으로부터 이익을 얻기 위해 재량 거래를 사용하도록 권장하지만, 차트 판독 경험은 과거 모델을 통해 시장 행동을 식별할 수 있어야 한다.
Behavioral Finance and Systems Building.행동 재무 및 시스템 구축
You must be flexible in your trading – you must bend so you do not break your account. When you are wrong you must sell and not allow your mistakes to hurt your trading capital. You are merely a tiny ship on the ocean of market opinion. The book suggests that top traders have learned to follow the trend by trading with the prevailing sentiment during the middle of the the trend, they then go contrary to it at the extreme tops and bottoms.
당신은 거래에서 융통성이 있어야 한다. 계좌를 깨지 않도록 구부려야 한다. 당신이 틀렸을 때, 당신은 팔아야 하고 당신의 실수가 당신의 무역 자본을 해치지 않도록 해야 한다. 너는 단지 시장 의견의 바다 위에 있는 작은 배일 뿐이다. 이 책은 최고 무역상들이 이러한 경향의 중간에서 지배적인 정서와 거래함으로써 유행을 따르는 법을 배웠고, 그런 다음 그들은 극단적으로 위아래로 거슬러 올라간다는 것을 암시한다
Hope, fear, and greed are the most influential movers of the market and are capable of moving the markets in many ways. The price action of the stock market is nothing more than a manifestation(징후) of crowd psychology in action. Like bullets, prices never lie. The Pruden model shows a chart of how accumulation, mark-up, distribution, works in the market tied to price, volume, sentiment, and time. It attempts to explain how the market for growth stocks work.
희망, 공포, 탐욕은 시장의 가장 영향력 있는 이동자들로 여러모로 시장을 움직일 수 있는 능력이 있다. 주식시장의 가격행동은 군중심리를 행동으로 보여주는 것에 지나지 않는다. 총알처럼, 가격은 결코 거짓말하지 않는다. 프루덴 모델은 가격, 양, 정서, 시간과 연계된 시장에서 축적, 표시, 유통, 어떻게 작용하는지 도표를 보여준다. 성장주 시장이 어떻게 돌아가는지 설명하려고 한다.
The Ten Tasks of Top Traders:
상위 Traders의 10가지 과제:
Daily self analysis: Successful trading is 40% risk control and 60% self-control.
일별 자체 분석: 성공적인 거래는 40%의 위험 통제와 60%의 자기 통제다.
Daily mental rehearsal: Practice being disciplined in your mind before you trade daily.
매일매일의 정신적 리허설: 매일매일을 거래하기 전에 마음속에서 단련되는 것을 연습하라.
Developing a low risk idea: Trade with the odds on your side with a defined risk.
위험도가 낮은 아이디어 개발: 확실한 위험을 가지고 당신 편에선 승률로 거래하라.
Stalking:몰래접근하다 Wait for the entry. Utilize patience and don’t pull the trigger to soon.(머지 않아)
스토킹:진입을 기다리세요. 인내심을 발휘하고 빨리 방아쇠를 당기지 마라.
Action: Take the entry when the signal is hit. Do not freeze up(얼지마라). Be definitive(확정적).
작업: 신호에 맞으면 입구를 들어라. 얼지 마라. 단정하다.
Monitoring: Keep an eye on what is happening with your position.
감시: 당신의 위치에서 무슨 일이 일어나고 있는지 계속 주시하라.
Abort(중단): Be ready to cut your losses, when you are wrong and hit your stop loss.
Abort: 당신이 틀렸을 때, 당신의 손실을 줄일 준비를 하라.
Take profits: Use trailing stop or profit target when one is hit. Allow the market to take you out.
수익 창출: 타격을 받을 때는 후행 중지 또는 이익 목표를 사용한다. 시장이 널 빼주도록 내버려 둬.
Daily briefing: Think through your trading & what you did right/wrong based on your trading plan.
일일 브리핑: 거래 계획서에 근거하여 당신의 거래와 당신이 옳고 그른 것을 생각해 보라.
Periodic review: Is your trading working? Do adjustments need to be made?
정기적 검토: 거래는 잘 되고 있나? 조정이 필요한가?
Pruden’s book also explains the principle of the “Composite Man”, it is much like Benjamin Graham’s “Mr. Market”. It explains that you must think of the market as one big trader you are trading against. Your job is to understand how he is trading to adjust your trading accordingly to be profitable trading off his greed and fear.
프루덴의 책은 또한 "복합인"의 원리를 설명하는데, 이것은 벤자민 그레이엄의 "미스터 마켓"과 매우 흡사하다. 그것은 시장을 당신이 거래하고 있는 하나의 큰 무역상이라고 생각해야 한다는 것을 설명한다. 당신의 일은 그가 당신의 거래를 어떻게 조정하여 그의 탐욕과 두려움을 벗어나 이익을 얻도록 하는지를 이해하는 것이다.
Top Trading is a key book for all traders who truly want to be successful in the markets, dig into the psychology of trading, and is a great guide to taking someone from a trader to a Top Trader
톱 트레이딩(Top Trading)은 시장에서 진정으로 성공하기를 원하는 모든 무역업자의 핵심 책으로, 거래의 심리를 파고들며, 무역업자에서 최고 트레이더로 누군가를 데려가는 훌륭한 지침이다.