This is a Guest Post by Niclas Hummel, creator of the Risk Simulator and a trader living in Bangkok.
“Trading is managing risk and being a trader is being a risk manager.”
This simple statement implies two realities:
이것은 위험 시뮬레이터의 창시자이자 방콕에 사는 트레이더인 니클라스 험멜의 게스트 포스트 입니다.
"무역은 위험을 관리하는 것이고 무역업자가 되는 것은 위험관리자가 되는 것이다."
이 간단한 진술은 두 가지 현실을 내포하고 있다
- There is always risk
- The only thing you can do is manage it
So what can you do to be a better risk manager?
항상 위험이 있다.
•관리만 할 수 있음
그래서 더 나은 리스크 매니저가 되기 위해 무엇을 할 수 있을까?
1. Understanding Leverage(1. 레버리지 이해)
Derivatives such as Futures and CFD’s offer leverage. It basically means you’re able to borrow the broker’s money to gain access to more risk.
Wait… more risk?
Futures와 CFD의 제안 레버리지와 같은 파생상품. 그것은 기본적으로 당신이 더 많은 위험에 접근하기 위해 브로커의 돈을 빌릴 수 있다는 것을 의미한다.
잠깐... 더 위험해?
The question one should ask here is:
Why can you just easily sign in to a CFD or Futures Broker and be offered to trade with 20 times the money that you have deposited?
The answer lies in the incentive of the broker. He wants you to trade as much as possible with the highest leverage possible because it generates the most commission. He doesn’t care about your risk! You have to take care of it.
여기서 물어야 할 질문은 다음과 같다.
왜 당신은 쉽게 CFD나 Futures Broker에 로그인해서 당신이 예금한 돈의 20배를 거래할 수 있는가?
그 대답은 브로커의 인센티브에 있다. 그는 그것이 가장 많은 커미션을 창출하기 때문에 가능한 한 가장 높은 레버리지로 당신이 거래하기를 원한다. 그는 네 위험에는 신경도 안 써! 네가 알아서 해야 해.
Leverage is a double-edged sword. It increases profit potential but also loss potential. The thing that lures(유혹하다) people into high-leverage brokers is the wrong mindset (사고)about risk. This mindset forgets, that with more reward comes more risk. Often people don’t understand this simple fact. They think that it is good to trade low volatility forex pairs, such as the Pound against Dollar with high leverage. Basically, this is only true for the broker, because commissions generated in Forex are amongst the highest in the industry.
레버리지(leverage)는 양날의 칼이다. 그것은 수익 잠재력뿐만 아니라 손실 잠재력도 증가시킨다. 사람들을 고소득 브로커로 유인하는 것은 위험에 대한 잘못된 사고방식이다. 이러한 사고방식은 보상이 많으면 위험이 더 커진다는 것을 잊는다. 종종 사람들은 이 간단한 사실을 이해하지 못한다. 그들은 레버리지가 높은 달러 대비 파운드와 같은 낮은 변동성 포렉스 쌍을 거래하는 것이 좋다고 생각한다. 기본적으로, Forex에서 생성된 수수료는 업계에서 가장 높은 금액에 속하기 때문에 브로커에게만 해당된다.
What the brokers want is not what you want
브로커들이 원하는 것은 당신이 원하는 것이 아니다.
Have you ever noticed that the margin requirements to open a position change during the day? Yes, that’s because brokers calculate margin requirements based on volatility! The more margin they offer you, the less volatile is the underlying. Low volatility = less opportunities. They want you to trade markets with high risk of being stopped out in less volatile markets, equaling more commissions.
You as a trader and risk taker have to resist luring yourself into this cheap mindset and start to realize what risk is really about and how it correlates with volatility.
당신은 하루 동안 자리를 열기 위한 마진 요건이 바뀐다는 것을 알아챘는가? 그렇다, 그것은 중개인들이 변동성에 따라 이윤 요구 조건을 계산하기 때문이다! 그들이 당신에게 마진을 더 많이 제공할수록, 그 밑바탕에는 변동성이 덜하다. 낮은 변동성 = 기회 감소. 그들은 당신이 변동성이 적은 시장에서 중단될 위험이 높은 시장들과 더 많은 수수료를 지불하기를 원한다.
당신은 무역업자 및 위험 부담자로서 자신을 이 값싼 사고방식에 끌어들이는 것을 거부해야 하며, 어떤 위험이 실제로 존재하며 그것이 변동성과 어떻게 관련되는지 깨닫기 시작해야 한다.
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2. Recognizing the “Uncomfortable Effect”
2. '불편한 효과' 인식
You might have the feeling of getting stopped out far too often by the “invisible hand of the market”.
This has to do with what I call the “uncomfortable effect”. Most people who buy into the market like to feel comfortable. It is really comfortable clicking the “BUY” -or “SELL”-button without waiting for a setup. That’s the one side of the extreme. The other side is getting into the market when everything lines up, when the trend is already crystal clear, and 5 indicators scream “BUY”. Risk is often high in comfortable situations like these.
The market is a reflection of human emotions; therefore traders often fall into the mistake of trading too comfortable. The least risk is often in the uncomfortable situations, that most people don’t feel comfortable taking
당신은 "시장의 보이지 않는 손"에 의해 너무 자주 중단되는 느낌을 가질 수 있다.
이것은 내가 "불편한 효과"라고 부르는 것과 관련이 있다. 시장에 물건을 사는 대부분의 사람들은 편안함을 좋아한다. 설정을 기다리지 않고 "BUY" -또는 "SELL" 버튼을 클릭하는 것은 정말 편안하다. 그것은 극단적 측면이다. 다른 한 쪽은 모든 것이 줄을 서 있을 때, 이미 추세가 뚜렷할 때, 그리고 5개의 지표들이 "BUY"를 외칠 때, 시장에 진입하고 있다. 이런 편안한 상황에서는 위험이 종종 높다.
시장은 인간의 감정을 반영한다. 그러므로 무역업자들은 종종 너무 편안하게 거래하는 실수에 빠진다. 가장 작은 위험은 자주 불편한 상황에 있으며 대부분의 사람들이 편안한 것으로 받아들일 것으로 느끼지 않느다
3. Avoid Overtrading
3. 지나치게 사들이는 것을 방지
Overtrading is a big risk as a discretionary trader. It is one of the reasons why people prefer using algorithms over discretion. But if you can manage this “Over-Behavior” you’re in a good place to make it as a trader.
The reason that I see why many traders overtrade is because they want to make back previous losses and find themselves in an endless spiral of another trade, and another trade, which is also a sign that these traders are in fact only gamblers putting money into a slot machine.
Think of the broker like a casino owner. You don’t want to be the gambler inside the casino that eventually wins sometimes and then gives it all back, you want to be the owner of your own casino, by playing the market as a casino.
An edge, which is basically managing risks effectively (and must be suitable to your own personality, time and market) lets you take the risks that are “uncomfortable” to others somewhere in between of too much and not enough “lining up” for a trade. With such an edge, you are the casino, playing the other market participants emotions.
지나친 횡설수설은 재량권 거래자로서 큰 위험이다. 그것은 사람들이 재량보다 알고리즘을 사용하는 것을 선호하는 이유 중 하나이다. 하지만 이 "과다한 행동"을 관리할 수 있다면, 당신은 무역업자로서 그것을 만들기에 좋은 위치에 있는 것이다.
내가 왜 많은 무역업자들이 과도한 거래를 하는지를 보는 이유는 그들이 이전의 손실을 만회하고 또 다른 무역과 또 다른 무역의 끝없는 소용돌이에 빠져들기를 원하기 때문이며, 이것은 또한 이 무역업자들이 사실상 단지 도박꾼들만 슬롯머신에 돈을 넣고 있다는 것을 보여주는 것이다.
중개인을 카지노 주인처럼 생각하라. 카지노 안에서 도박꾼이 되고 싶지 않을 겁니다. 카지노에서 이기다가 모든 것을 돌려주는 겁니다.
기본적으로 위험을 효과적으로 관리하는 가장자리(그리고 자신의 성격, 시간 및 시장에 적합해야 함)는 당신이 거래를 위한 충분한 "일직화"가 아닌 중간 어딘가의 다른 사람들에게 "불편한" 위험들을 취할 수 있게 한다. 그런 우위에 있는 당신은 다른 시장 참여자들의 감정을 연기하는 카지노다.
4. Respect Market Correlation
시장 상관관계 존중Markets can be highly correlated. You can check some correlations at www.investing.com. There is always a strong correlation between Dow Jones and Dax for example. There is a correlation between Oil and commodity-pegged(고정되어 있는) currencies such as the Canadian Dollar. So, if you’re ever taking more than one trade at a time you should respect the correlation risk in your position sizing.
시장은 매우 상관관계가 있을 수 있다. 당신은 www.investing.com.에서 몇 가지 상관관계를 확인할 수 있다. 예를 들어, 다우존스와 딕스 사이에는 항상 강한 상관관계가 있다. 석유와 캐나다 달러와 같은 상품에 고정되어 있는 통화 사이에는 상관관계가 있다. 따라서, 한 번에 둘 이상의 거래를 한다면, 당신은 당신의 위치 사이징의 상관 관계를 존중해야 한다.
5. Respect Emotional Correlation
감성 상관 관계 존중
Also called serial correlation, because it means that one trade has a correlation to the previous trade. This is a problem for most traders without realizing it. It comes into effect because you often cling to the emotions of the previous trade. You want to immediately make back your losses by throwing in another trade or getting euphoric 병적인 행복감)about winning and having too light a mindset for the next trade.
The only way to combat emotional correlation is to be conscious about your emotions before, during and after the trade. You can write an emotion-diary and watch patterns, eexample “Whenever I feel confident, my trades tend to not work out.” Another trick is to count down before the next trade, forcing you to bring your prefrontal(해부학) cortex(피질) back in the decision making process.
.한 거래가 이전 거래와 상관 관계가 있음을 의미하기 때문에 연계 상관이라고도합니다. 이것은 자각하지 못한 채 대부분의 거래자들에게 문제입니다. 그것은 당신이 종종 이전 거래의 감정에 집착하기 때문에 효과가 있습니다. 당신은 이기기에 관하여 그리고 다른 무역을 위해 던져서 또는 당신의 손실을 즉각 다시 원하고 다음 무역을 위해 너무 가벼운 사고 방식을 가지고 싶다.
정서적 상관 관계를 극복하는 유일한 방법은 무역 전, 도중 및 후에 감정을 의식하는 것입니다. 감정적 일기를 쓰고 패턴을 볼 수 있습니다. 예를 들면 "확신 할 때마다 내 거래는 잘되지 않습니다."또 다른 트릭은 다음 거래 전에 카운트 다운하여 전두엽 (해부학) 피질 (피티 ) 다시 의사 결정 과정에서.
6. Stop “Drawdown Steepening”
가파른 하락의 중지
Emotional and market Correlation risks are two of what I call “hidden risks”. Another one is the drawdown steepening curve, which means that the farther the drawdown, the more intense the emotional battle becomes which results in worse decision making. Dealing with drawdowns is the hardest part of being a trader.
Whenever you find yourself in these drawdowns, remember that you have already calculated that this can happen.
Take a break(휴식을 취하고 and regain objectivity, sometimes taking a small walk outside or waiting for the next day or even a week to relax is a good way to not increase your risk of losing more in a losing streak.(일련의 손해)
With all that said, all you basically have to work towards as a trader is avoiding the mentioned pitfalls and finding good risk/reward opportunities and letting them play out.(완성하다) There are always two ways to improve in this regard:
감정적 위험과 시장적 상관관계는 내가 "숨겨진 위험"이라고 부르는 것의 두 가지다. 또 하나는 드로우다운 경사진 곡선인데, 이는 드로우다운이 더 멀수록 감정싸움이 더 격렬해져 의사결정이 더 나빠진다는 것을 의미한다. 딜다운을 하는 것은 트레이더로서 가장 힘든 부분이다.
여러분이 이러한 추세에 빠져 있을 때마다, 여러분이 이미 이런 일이 일어날 수 있다는 것을 계산했다는 것을 기억하라.
휴식을 취하고 객관성을 되찾는 것, 때로는 작은 산책을 하거나 다음날 또는 심지어 일주일 동안 휴식을 취하기를 기다리는 것이 패배의 위험성을 증가시키지 않는 좋은 방법이다.
그 모든 것을 말한다면, 당신이 무역업자로서 기본적으로 해야 할 일은 언급된 함정을 피하고 좋은 위험/보상의 기회를 찾아내고 그들이 성공하도록 하는 것이다. 이 점에서 개선해야 할 방법은 항상 두 가지가 있다.
7. Increasing Winning%
승율의 증가시키는 것
Winning more trades and loosing less is a never-ending learning field for any risk manager. The most effective way of improving this ratio is to cut out trades that…
- …are based only on emotions
- …are based on too few or too many reasons
How to cut out these trades?
더 많은 거래를 따내고 덜 잃는 것은 어떤 위험 관리자들에게도 끝이 없는 학습 분야다. 이 비율을 높이는 가장 효과적인 방법은 ...하는 거래를 끊는 것이다.
•...감정만을 기반으로 함
• 너무 적거나 너무 많은 이유에 기반함
어떻게 이 거래를 끊을 수 있을까?
8. Journaling
문서철
Journaling everything that you do as a trader helps a lot. By journaling I mean writing down the reasons for an entry and exit, but also the emotions that you have during, before and after a trade, like I mentioned before. A good way to do journaling for traders involves also filming the session with a screen recorder.
When you have a significant number of trades journaled, you can look back at what you’ve done and see the points where you can improve and trades that you can avoid going forward.
무역업자로서 하는 모든 일을 짜는 것은 많은 도움이 된다. 저널링이란 입출국 이유를 적는 것을 의미하며, 또한 전에 언급했던 것처럼 거래 기간 중, 전후의 감정을 적는 것을 의미한다. 무역업자들을 위한 저널링을 하는 좋은 방법은 또한 스크린 레코더로 세션을 촬영하는 것이다.
많은 수의 무역 저널이 있을 때, 당신은 당신이 한 일을 되돌아보고 당신이 앞으로 나아가는 것을 피할 수 있는 개선점과 거래들을 볼 수 있다.
9. Increasing Risk/Reward Ratio
위험/보상 비율 증가
Risk is not everything in the equation. The question is always what you get from taking a certain amount of risk. Good examples of a bad risk/reward ratio are: playing the lottery (obviously), binary options and scalping(발기다매로 파는 것) systems. Not to say that certain scalping systems don’t work. It’s just that you need a crazy high amount of winning% and even the best traders usually don’t win more than 50% of their trades.
위험이 방정식의 전부는 아니다. 문제는 항상 당신이 어느 정도의 위험을 감수함으로써 얻는 것이다. 나쁜 위험/보상 비율의 좋은 예로는 복권을 하는 것, 이진 옵션 및 스캘핑 시스템이 있다. 특정 스패핑 시스템이 작동하지 않는다는 말은 아니다. 그것은 단지 당신이 미친 듯이 높은 승률이 필요하고 심지어 최고의 무역상들 조차도 보통 그들의 거래에서 50% 이상을 얻지 못한다는 것이다.
Letting winners run
우승자가 뛰게 하다.
Your brain loves instant gratification(만족). This is the biggest reason why you might exit too early. Counter your brain and let winners run! Trust me, this is the best way to increase risk/reward ratio. With risk/reward ratio I will take into account9고려하다) average losing$ vs average winning$ not profit/loss on a single trade basis. As an active trader you will probably have around 200-1000 trades per year. So it’s all about…
당신의 뇌는 즉각적인 만족을 좋아한다. 이것이 네가 너무 일찍 나갈 수 있는 가장 큰 이유다. 당신의 두뇌에 대항하여 승자가 뛰게 하라! 날 믿어, 이게 위험/보상 비율을 높이는 가장 좋은 방법이야. 위험/보상 비율에서 나는 단일 거래 기준으로 손익/손실이 아닌 평균 손익/손실을 고려한다. 활발한 무역업자로서 당신은 아마도 연간 약 200-1000개의 무역업을 갖게 될 것이다. 그러니까 이게 다...
Statistic
통계
A good way to increase Risk/Reward ratio is by focusing on managing the initial risk (The risk that you first have when entering a trade with a stoploss) more effectively on every one of the thousand trades that you will take in the future. This results in decreasing the average losing$. Trailing the stop with a Simple Moving Average is a good way to decrease average losing$ and therefore increasing R/R ratio. Some of the best stock traders I know use this simple technique.
Going back to journaling, if you have written down every exit condition, you can find out which exit technique will increase your overall profit by creating a what-if simulation in excel. Try 13, 20, 50 EMA / SMA Trailing for example and see if you are overall more profitable applying these rules.
Having these statistics in mind, you can apply them next time with good conviction that you improved yourself as a risk manager.
리스크/재해보상 비율을 높이는 좋은 방법은, 향후 취할 1,000건의 거래 중 하나 하나에 대해 초기 리스크(스톱패스로 거래할 때 처음 갖게 되는 리스크)를 보다 효과적으로 관리하는 데 초점을 맞추는 것이다. 이것은 평균 손실$을 감소시키는 결과를 가져온다. Simple Moving Average로 정지를 추적하는 것은 평균 손실$을 줄이고 따라서 R/R 비율을 증가시키는 좋은 방법이다. 내가 아는 몇몇 최고의 증권 거래자들은 이 간단한 기술을 사용한다.
저널링으로 돌아가서, 만약 당신이 모든 출구 조건을 기록했다면, 당신은 엑셀에서 What-if 시뮬레이션을 만들어 당신의 전체적인 이익을 증가시킬 수 있는 출구 기법을 찾을 수 있다. 예를 들어, 13, 20, 50 EMA / SMA Trailing을 사용해보고 이러한 규칙을 적용하는 것이 전반적으로 더 수익성이 높은지 확인해 보십시오.
이러한 통계를 염두에 두고, 리스크 관리자로서 자신을 향상시켰다는 확신을 가지고 다음 번에 적용할 수 있다.
10. Using Monte Carlo Simulation
몬테카를로 시뮬레이션 사용
Knowing your average losing$, average winning$ and winrate%, you can use a Monte Carlo simulation to project the equity curve in the future. Use my Risk Simulator and find out your equity curve possibilities and other metrics.
당신의 평균 손실$, 평균 당첨금 및 당첨금 비율(%)을 알고 있으므로, 당신은 몬테 카를로 시뮬레이션을 사용하여 향후 주식 곡선을 투영할 수 있다. 내 Risk Simulator를 사용하여 자신의 지분 곡선 가능성 및 기타 메트릭스를 확인하십시오.
The simulation can help you convince yourself, that what you’re currently doing is the right thing and shouldn’t be changed.
이 시뮬레이션은 여러분이 현재 하고 있는 것이 옳은 일이고 변화되어서는 안 된다는 것을 여러분 자신을 확신시키는 데 도움을 줄 수 있다.
It can get you a realistic sense of what the maximum drawdown and losing streak can be, so that you can expect it and deal with it objectively. You can also play around with the numbers to see what is profitable and what is not.
The more stable the equity curve projection, the better the risk management.
그것은 당신에게 최대 하락과 패배의 연속이 무엇일 수 있는가를 실감나게 할 수 있게 해 줄 수 있어, 당신이 그것을 예상하고 그것을 객관적으로 처리할 수 있다. 당신은 또한 무엇이 이득이고 무엇이 그렇지 않은지를 보기 위해 그 숫자들을 가지고 놀 수 있다.
지분곡선 예측이 안정적일수록 위험관리가 좋아진다.
Risk of Ruin
폐허 위험
This is another number to consider. It basically means the risk of blowing up your account, defined by a certain drawdown% (50% I consider blowing up). Risk of loss per trade should by no means be more than 1% each over 1000 trades, because you will likely reach that trade number over your lifespan and you don’t want to have a bigger of ruining your trading account.
이것은 고려해야 할 또 다른 번호다. 그것은 기본적으로 당신의 계좌를 폭파할 위험을 의미하며, 특정 인출율(내 생각에 50퍼센트)로 정의된다. 무역당 손실 위험은 1000개 이상의 무역에서 각각 1%를 초과해서는 안 된다. 왜냐하면 당신은 당신의 수명에 걸쳐 무역수지에 도달할 가능성이 높고 당신은 당신의 무역수지를 망치는 더 큰 것을 원하지 않기 때문이다.
You can know your risk of ruin if you go down under the graph of the Risk Simulator and watch at the expected drawdown field, next to where Profit Factor, Expectancy etc. is shown.
리스크 시뮬레이터의 그래프로 내려가서 수익률, 기대치 등이 표시된 곳 옆에 있는 예상 드로다운 필드에서 관찰하면 파멸의 위험을 알 수 있다
I’m glad you have read to the end of this article and I’m happy if you received useful information, that could help you to be a better risk manager.
나는 당신이 이 기사의 끝까지 읽어서 기쁘고 만약 당신이 더 나은 위험 관리자가 되는 데 도움이 될 수 있는 유용한 정보를 받았다면 기쁘다.
Niclas Hummel teaches traders how to understand risk on a professional level. He created the Risk Simulator to give the trading community a tool, that is useful for anyone who uses a trading system.
If you want to improve your risk management skills and learn more about trading. Visit his courses or read articles in his blog section.
니클라스 험멜은 무역업자들에게 전문적 차원에서 위험을 이해하는 방법을 가르친다. 그는 거래 커뮤니티에 거래 시스템을 사용하는 모든 사람에게 유용한 도구를 제공하기 위해 위험 시뮬레이터를 만들었다.
리스크 관리 능력을 향상시키고 거래에 대해 자세히 알고 싶다면. 그의 강좌를 방문하거나 그의 블로그 섹션에 있는 기사를 읽으세요