기업 분석의 안전성 지표[유보비율, 부채비율, 유동비율, 당좌비율]

1.유보 비율

 

(자본잉여금+이익잉여금)÷납입 자본금=유보율;

 

기업이 동원할 수 있는 자금량을 측정하는 지표로, 사내유보의 정도를 나타낸다. 유보율이 높을수록 불황에 대한 적응력이 높고 무상증자 가능성도 높다(노후 기업일 수도 있음). 부채비율과 함께 기업의 안전성을 측정하는 데 자주 활용되는데, 부채비율(역동적인 기업일수도)이 낮을수록 유보비율이 높을 수록 기업의 안전성은 높다.

 

2.부채비율

 

부채비율, 부채총액÷자기자본=부채비율 =1/자본부채비율

 

부채, 즉 타인자본의 의존도를 표시하며,경영분석에서 기업의 건전성의 정도를 나타내는 지표로 쓰인다. 기업의 부채액은 적어도 자기자본액 이하인 것이 바람직하므로 부채비율이 100% 이하가 이상적이다.

이 비율이 높을수록 재무구조가 불건전하므로 지불능력이 문제가 된다. 이 비율의 역수는 자본부채비율(자기자본/부채총액)이 된다.

 

3. 유동비율

 

(유동자산÷유동부채)×100=유동비율(%)

 

유동비율은 기업이 보유하는 자금능력, 또는 그 신용능력을 판단하기 위하여 쓰이는 것으로 신용분석적 관점에서는 가장 중요하다. 이 비율이 클수록 그 만큼 기업의 재무 유동성은 크다. 200% 이상으로 유지되는 것이 이상적이며, 2대 1의 원칙(Two to one rule)이라고 한다.

이 비율은 은행이 기업에 대한 신용수여의 관점에서 중요시하기 때문에 은행가 비율(banker's ratio)이라고도 한다. 기업의 경영자로서도 재무유동성의 확보는 매우 중요하므로 이 비율에 언제나 주목하여 그 지급능력을 유지할 필요가 있다. 따라서 기업의 입장에서는 기업자본의 수익성을 저하시키지 않는 한도 내에서 유동비율이 커지도록 배려해야 한다.

 

4. 당좌비율(당좌 자산은 현금.예금.매출채권(받을 어음).유가증권)

 

당좌자산÷유동부채×100=당좌비율(%)

 

경영분석에 쓰이는 관계비율의 하나로 산성시험비율이라고도 한다. 현금,예금, 매출채권,시장성있는 유가증권 등으로 구성된 당좌자신의 합계액을 , 외상매입금,단기차입금 등의 유동부채 합계액으로 나누어서 얻는 비율이다. 일반적으로 이 비율은 100%이상이면 좋다고 한다. 당좌자산은 화폐적 자산으로 지체없이 부채에 대한 지불수단이 될 수 있기 때문이다. 

 유동비율이 당좌자산에 재고자산(상품,제품, 반제품, 원재료 등)을 보탠 유동자산을 유동부채와 대비시키는 데 비하면 당좌비율에 의한 분석방법은 한층 엄격하나, 이들은 정태분석의 일종이므로, 그 결과만으로써 기업의 지불능력을 속단할 수는 없다. 지불능력의 종합적인 판단은 유동회전율 등의 동태적인 분석을 곁들여야한다.