You Can Have an Emotional Advantage Over the Markets:당신은 시장보다 감정적인 우위를 가질 수 있다.

You Can Have an Emotional Advantage Over the Markets:당신은 시장보다 감정적인 우위를 가질 수 있다.

I think investment psychology is by far the more important element, followed by risk control, with the least important (조금도 중요하지 않은)consideration being the question of where you buy and sell.”– Tom Basso

나는 투자 심리가 훨씬 더 중요한 요소이며 위험 통제가 뒤따른다는 점을 생각합니다. 가장 중요하지 않은 부분은 사고 팔고 사는 문제입니다. "- Tom Basso 

The financial markets are strange environments.

금융시장은 이상한 환경이다.

 Unexpected events commonly occur while the sure thing rarely happens.

일반적으로 예상치 못한 이벤트는  확실한 일이 거의 발생하지 않는 동안에 일어난다

 The best times to buy low is usually the time where maximum fear is present and the end of the world is perceived to be right around the next corner.

낮은 가격에 살 수 있는 가장 좋은 시기는 대개 최대의 두려움이 존재하고 세계의 종말이 바로 다음 모퉁이를 돌 때라고 인식되는 시간이다.

 A trader or investor can have an ideal price target

 where they plan to buy a stock once it pulls back to that lower price either● based on a chart price support level or● a fundamental valuation but when the price actually drops to their wished for price／ the fear of a further drop stops them from following their original plan and they sit frozen as their price comes and goes ／and they are proven right in the long term but could not act when given the opportunity due to emotions.

( 거래자나 투자자는 일단 그것이 차트의 가격 지원 수준이나 근본적인 가치평가에 근거하여 그 낮은 가격으로 회복되면 주식을 살 계획을 가지고 있을 수 있지만,

 가격이 실제로 그들의 희망대로 떨어질 때 추가 하락에 대한 두려움이 그들이 원래 계획을 따르지 못하고

 .그들의 가격은 오고가고  할 떼에는 그들은 그대로 얼어붙게 되며   그것들은 장기적으로 옳다는 것이 증명되었지만 감정 때문에 기회가 주어졌을 때 행동할 수 없는 이상적인 목적가격을 가질 수 있다

For price to really fall far enough to get to a great price level for a dip buying opportunity or set up a good risk/reward ratio it takes fear and most the time irrational panic. The energy and velocity of the fear that gets prices down to the best buy points causes most traders and investors to be emotionally blocked from buying at those opportune times due to fear that prices will continue to fall. Emotions cost traders a lot of money. Emotions can become so loud at times that a trader can’t hear their trading plan much less follow it.

가격이 정말 하락하여 딥 구매 기회를 잡거나 좋은 위험/보상 비율을 설정하기 위해서는 두려움과 대부분의 시간 비합리적인 공황이 필요하다. 가격을 최상의 매수 포인트로 끌어내리는 공포의 에너지와 속도는 대부분의 거래자와 투자자들이 가격이 계속해서 하락할 것이라는 두려움 때문에 적절한 시기에 구매하는 것을 감정적으로 막히게 한다. 감정 때문에 상인들은 많은 돈을 잃었다. 감정들은 때때로 너무 시끄러워져서 무역업자들은 그들의 거래 계획을 훨씬 덜 따르는 계획거래를 들을 수 없다

The other side of emotional errors is for growth stock investors, trend traders, or momentum traders that can’t follow their plan of buying high and selling higher. A growth stock could be in a $95 to $100 trading range for months and they want to buy if it breaks out over $100 since it could have the potential to go much higher if that price resistance is overcome. They want to buy a close over $100 with the hopes that it is a breakout(결렬) and could trend to much higher prices. But when price gaps up and opens at $102 they don’t buy out of fear, they instead decide to wait for it to pull back(철수) to at least $101 or even $100. The next day it opens at $103 and continues to go up to $104 through the day. The fear of buying higher kept the trader from trading the breakout(결렬) they were given and waiting for a pullback instead that never came. The inability to follow their own trading plan cost them money as they are unable to adjust to what happened correctly and instead miss an opportunity that they wanted to profit from.

감정적 오류의 다른 측면은 높은 매수와 높은 매도의 그들의 계획을 따르지 못하는 성장주 투자자들, 트렌드 트레이더 또는 모멘텀 트레이더들에게 있다.

 성장주는 몇 달 동안 95달러에서 100달러의 거래 범위에 있을 수 있으며, 만약 가격 저항이 극복된다면 훨씬 더 오를 수 있는 가능성을 가질 수 있기 때문에 그들은 그것이 100달러 이상 떨어지면 사고 싶어 한다.

 그들은 이번 거래가 결렬되고 훨씬 더 높은 가격으로 이어질 수 있다는 희망으로 100달러가 넘는 가까운 돈을 사고 싶어한다

. 그러나 가격이 차이가 나서 102달러에 개장할 때, 그들은 두려움으로 구입하지 않고, 대신 가격이 적어도 101달러 혹은 심지어 100달러로 회복되기를 기다리기로 결정한다. 다음날 103달러에서 개장하여 하루 동안 104달러까지 계속 오른다. 더 높은 가격에 사는 것에 대한 두려움 때문에 무역업자는 그들이 받은 해고를 거래하지 않았고 대신에 결코 오지 않는 해고를 기다리지 않았다. 그들 자신의 무역 계획을 따르지 못하는 것은 그들이 일어난 일에 정확하게 적응하지 못하고 대신 그들이 이익을 얻고자 하는 기회를 놓쳤다

What I am talking about in the above examples is what trips up(거슬러 올라가다) so many traders. The inability to stay calm and follow a prewritten trading plan in real time which is an edge(꿑으머리) you can develop over the majority of traders. When emotions overcome your ability to trade your plan as price action evolves you have gone from a calm trader to one that is emotionally reactionary(반동적인). The main reason that the vast majority of traders are unprofitable is that they cannot trade unemotionally.

위의 예에서 내가 말하고자 하는 것은 그렇게 많은 무역상들에게로 거슬러 올라가는 것이다. 진정하지 못하고 실시간으로 미리 작성된 거래 계획을 따를 수 없는 것은 대부분의 거래상들에 비해 당신이 발전시킬 수 있는 가장 좋은 방법이다. 가격 행동이 진화하는 동안 감정이 당신의 계획을 거래하는 능력을 극복했을 때, 당신은 차분한 거래자에서 감정적으로 반동적인 거래자로 바뀌었다. 대다수의 무역업자들이 이윤을 내지 못하는 주된 이유는 그들이 무기력하게 무역을 할 수 없기 때문이다.

Most traders make their decisions through the filter of their feelings, not based on quantifiable price action or facts and that is why so many lose so much money. While developing a winning trading system that fits your personality and beliefs about the market is crucial. And you must create a trading plan that you can use to execute your winning system in real time. Of course risk management is also crucial to limit your losses and control position sizing so you will survive losing streaks(연속). But without the right might set to stay calm and persevere through (끈기있게 버티다)setbacks(좌절), draw downs(끌허내리다), price volatility, and learning to lose you will eventually stop your trading journey.

대부분의 무역상들은 수량화할 수 있는 가격 행동이나 사실에 근거하지 않고 그들의 감정의 여과 장치를 통해 결정을 내리며, 그렇기 때문에 많은 사람들이 그렇게 많은 돈을 잃는 것이다. 당신의 성격과 시장에 대한 신념에 맞는 승리적 거래 시스템을 개발하는 것은 매우 중요하다. 그리고 당신은 당신의 승리 시스템을 실시간으로 실행하기 위해 사용할 수 있는 거래 계획을 만들어야 한다. 물론 위험 관리는 손실을 제한하고 포지션 사이징을 제어하여 줄무늬가 손실되지 않도록 하는 데도 중요하다. 하지만 권리가 없다면, 좌절을 겪으면서 침착하고 인내할 것이고, 가격 변동성, 그리고 잃는 것을 배우는 것은 결국 여러분의 무역 여정을 멈추게 될 것이다

In trading the biggest obstacle to our success is our internal world of fear, greed, ego, and beliefs. The ability to trade calmly by following your system and plan is a skill few traders ever develop until they have lost an account or two or quit trading altogether. In this book I try to give the reader the information they need to develop the skills to trade in a calm manner instead of getting lost the markets overwhelming sentiment of greed or fear at exactly the wrong time. Your trading will become profitable when you are able to stand outside the markets emotional mood swings and observe the price action as a detached witness and make your decisions for entries and exits based on signals that put the odds in your favor.

거래자나 투자자는 일단 그것이 차트의 가격 지원 수준이나 근본적인 가치평가에 근거하여 그 낮은 가격으로 회복되면 주식을 살 계획을 가지고 있을 수 있지만, 가격이 실제로 그들의 희망대로 떨어질 때 추가 하락에 대한 두려움이 그들이 원래 계획을 따르는 것을 멈추고 그들은 그대로 얼어붙게 된다.상속자 가격은 오고가고 그것들은 장기적으로 옳다는 것이 증명되었지만 감정 때문에 기회가 주어졌을 때 행동할 수 없었다.

You can be the trader using signals while others are being swept away(휩쓸려지나가다) by their emotions. You can be the one making money following trends while others are fighting trends in disbelief. You can be buying during moment of maximum fear while others are selling at the worst times due to fear. You can be locking in profits at the peak moment of greed while others are chasing prices at dangerous levels with terrible risk/return ratios. You can be in the safe boat of logic and reason while other traders are drowning in the deep waters of emotions and ego.

You can have a psychological edge over other traders who use their own emotions, ego, and predictions for signals by simply using probabilities, possibilities, and statistics in an intelligent way.

다른 사람들이 그들의 감정에 휩쓸리는 동안 당신은 신호를 이용하여 거래자가 될 수 있다. 다른 사람들이 불신하는 경향에 맞서 싸우는 동안 당신은 유행을 따라 돈을 버는 사람이 될 수 있다. 당신은 공포로 인해 다른 사람들이 최악의 시기에 팔리는 동안 공포의 순간에도 구매할 수 있다. 당신은 탐욕의 절정기에 이익을 잠그는 반면 다른 사람들은 끔찍한 위험/수익률로 위험한 수준에서 가격을 쫓고 있다. 다른 상인들이 감정과 자아의 깊은 물 속에 빠져 있는 동안 당신은 논리와 이성의 안전한 보트에 있을 수 있다.
당신은 단순히 가능성, 가능성, 통계를 지능적으로 사용함으로써 그들 자신의 감정, 자아, 그리고 신호에 대한 예측을 이용하는 다른 상인들보다 심리적인 우위를 가질 수 있다.