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This is a Guest Post by Miad Kasravi @ZFXtrading of speculatorstrading.com.
If you ever decided to task a robot to complete a rule based action, it is as easy as providing it with the formula; A+B=C. It’s straightforward(직설적 and your creation will work flawlessly every time. When it comes to tasking human beings however, it’s remarkably different. For us humans to respond to specific rules, we need to have a deep understanding and find purpose in it. If not, we lose grip of the purpose of that rule and that rule gets questioned, we fall apart in the decision making process.
행동에 기반을 둔 규칙을 완료하기 위해 로봇 작업을 하기로 결정했다면 A+B=C라는 공식을 제공하는 것만큼 쉽다. 그것은 직설적이며 당신의 창조물은 매번 흠잡을 데 없이 작용할 것이다. 그러나 인간직무 있어서는 현저하게 다르다. 우리 인간들이 특정한 규칙에 반응하기 위해서는 깊은 이해와 그 속에서 목적을 찾을 필요가 있다. 만약 그렇지 않다면, 우리는 그 규칙의 목적을 놓치고 그 규칙에 의문을 품게 되면, 우리는 의사결정 과정에 있어서는 거리가 멀다 .
Kids learn at school that if you add 1 apple to another apple, you’ll have 2. Add another 1 and you have 3. Take 2 away and you only have 1. How is that any different than a trading account’s profit and loss? Kids learn on an empirical level what profit and loss means. They will not move away from that logic should their premise get questioned. Learning trading methods isn’t any different. Educators, and myself included, sometimes fall short creating an environment where eager students get the opportunity to trust and believe in a proven formula and trading strategy. The logic just gets thrown at you and you’re expected to perform like a robot. If you were given deep understanding and feeling for the logic, as a trader you’ll find it easier to stick to your guns(총:주장) when your premise gets questioned. once you are in a trade using the trusted formula, regardless of market reaction, your faith in that trade will not budge(움직이다), because 1+1=2.
아이들은 학교에서 다른 사과에 사과 하나를 더하면 2가 된다는 것을 배운다. 1을 더하면 3이 된다. 2개만 가져가면 1개밖에 없어. 그것이 거래 계좌의 손익과 어떻게 다른가? 아이들은 손익이 무엇을 의미하는지 경험적인 수준에서 배운다. 만약 그들의 전제가 의문시된다면 그들은 그 논리에서 떠나지 않을 것이다. 거래 방법을 배우는 것은 조금도 다르지 않다. 교육자, 그리고 내가 포함된 교육자들은 때때로 열성적인 학생들이 입증된 공식과 거래 전략을 믿고 신뢰할 수 있는 기회를 얻을 수 있는 환경을 만드는 데 부족하다. 그 논리는 그냥 당신에게 던져지고 당신은 로봇처럼 행동할 것으로 예상된다. 만약 당신이 그 논리에 대해 깊은 이해와 느낌을 받았다면, 무역상으로서 당신은 당신의 전제가 의문시 되었을 때 당신의 주장을 고수하는 것이 더 쉽다는 것을 알게 될 것이다. 일단 당신이 시장의 반응에 관계없이 신뢰된 공식을 사용하여 무역에 종사하게 되면, 그 거래에 대한 당신의 믿음은 흔들리지 않을 것이다. 왜냐하면 1+1=2이기 때문이다.
Probability and technical based trading calls for relentless끈질김), robot-like faith from the trader in their method. Compounding the challenge is the fact that they are analyst and trader in 1 person. So if their analysis has cracks in it, their trading execution will be flimsy(조잡하게). Speculative trading is less probability and more logic. For instance, if an oil field in Nigeria shuts down and production comes to a halt, there will be less oil available to buy, but not less buyers. A Speculator’s logic dictates that lower supply with consistent demand equals higher prices. It’s more of a market dynamic than a fancy line drawn on charts. It’s information based trading where the ability to understand facts and translate them into price is a key speculator’s skill.
확률과 기술적 기반 거래는 거래자의 방식에서 로봇과 같은 끈질긴 믿음을 필요로 한다. 도전을 압축하는 것은 그들이 1인 1조로 분석가 겸 거래자라는 사실이다. 그래서 만약 그들의 분석에 금이 간다면, 그들의 거래 실행은 미약해질 것이다. 투기적 거래는 가능성이 적고 논리적이다. 예를 들어, 나이지리아에 있는 유전들이 문을 닫고 생산이 중단된다면, 살 수 있는 석유는 줄어들겠지만, 구매자는 줄어들지 않을 것이다. 투기꾼의 논리는 일관된 수요로 공급을 낮춘다는 것은 가격이 오른다는 것을 지시한다. 차트에 그려진 화려한 라인이라기보다는 시장 역동성에 가깝다. 사실을 이해하고(전환하다) 가격으로 환산할 수 있는 능력이 핵심 투기꾼의 기술인 정보 기반 거래다.
You don’t need an economic degree, CFA, PhD in social psychology or anything else to participate as a speculator. You just need the ability to read, and since you’re capable of reading this article, you have your bases covered. Speculators rely on information and information only.
당신은 투기꾼으로 참여하기 위해 경제적 학위, CFA, 사회심리학 박사 또는 그 밖의 다른 어떤 것도 필요하지 않다. 단지 읽을 수 있는 능력만 있으면 되고, 이 글을 읽을 수 있기 때문에 근거는 다 가려져 있다. 투기꾼들은 정보와 정보에만 의존한다.
It’s logic driven(유도된), here is a real life example from a friend of mine many years ago;
In a high risk flood area in Yorkshire. Properties were exchanged rarely and well under market price(이전 형성된 시장가격으로 거래되지 않았다). The risk of flooding were quite substantial and discounted into the home prices in that particular area.
이것은 논리적으로 움직인다. 이것은 수년 전 내 친구로부터 나온 실제 삶의 예다.
요크셔의 위험성이 높은 홍수 지역. 부동산은 거래는 뜸하게 되며 조정된 시장가로 잘 이루어졌다 . 홍수의 위험은 상당히 상당했고, 그 특정 지역의 주택가격으로 할인되었다.
My friend was active but undercapitalised(자본이 부족한) in the property market. Buying smaller flats, marking them up and selling them again. He read in the local newspaper that the council in that area are setting plans in motion to mitigate flood risks. Basically building structures and limiting risks of flooding. That was information available to everyone but he acted on it and started accumulating properties that were trading at a discount. Bare in mind (염두에 두었다)at that time angst across home owners and real estate agents was at an all time high. The psychological barrier of buying a property or an asset for that matter that has been so risky and under appreciated(인정받다) for so long(그렇게 오랫동안 인정받지 못한.)is too great to be overcome by most people.
내 친구는 활발했지만 부동산 시장에서는 자본이 부족했다. 더 작은 아파트를 사고, 표시했다가 다시 팔았다. 그는 지역 신문에서 그 지역의 의회가 홍수 위험을 완화하기 위한 계획을 세우고 있다고 읽었다. 기본적으로 건물 구조와 홍수 위험을 제한한다. 그것은 모든 사람들이 이용할 수 있는 정보였지만 그는 그것에 대해 행동했고 할인된 가격으로 거래되고 있는 재산을 축적하기 시작했다. 그 당시 주택 소유자와 부동산 중개업자에 대한 불안감이 사상 최고조에 달했다. 너무 위험하고 너무 오랫동안 인정받지 못했던 그 문제에 대해 재산이나 자산을 사들이는 심리적 장벽은 너무 커서 대부분의 사람들에게 극복될 수 없다.
Not long after the council’s constructions were in place. His holdings ballooned부풀다) in value. Making a killing on a return for him . It changed his fortunes for the better. Simply by capitalizing on solid information. Trading with a solid logic breeds confidence, that’s all you really need, 1+1=2.
평의회의 건설이 시행된 지 얼마 되지 않아. 그의 소유물은 가치가 급등했다. 그를 위해 돌아오는 길에 살인을 저지르고 있어. 그것이 그의 운명을 더 좋게 바꾸어 놓았다. 단순히 확실한 정보를 활용함으로써. 확실한 논리로 거래하면 자신감이 생기는데, 그것이 당신이 정말로 필요로 하는 전부인 1+1=2이다
It’s very rewarding(보람있는 일) putting 1 and 1 together to arrive at a logical outcome that generates an income. There are endless such opportunities in the financial markets, my eCourse available below encourages you to explore these dynamics and make them work to your advantage.
소득을 창출하는 논리적 결과에 도달하기 위해 1과 1을 합치는 것은 매우 보람 있는 일이다. 금융시장에는 그런 기회가 무궁무진하다. 아래에 나와 있는 나의 eCourse는 당신이 이러한 역동성을 탐구하고 당신에게 유리하게 작용하도록 격려한다.
In 2017, Argentina suffered from serious drought problems. So much so that 50% of their soy crops went to waste that year. Given that Argentina is one of the biggest exporters of soy beans, this loss of supply had devastating effects on the economy. But what about the cows? They don’t care there is a shortage of soy beans. They still need fodder(가축) to produce milk and dairy products and you still need your milk for your porridge-topped(포리지 오토밀) blue berries drizzled (조금붓다)with chocolate sauce.
2017년 아르헨티나는 심각한 가뭄 문제에 시달렸다. 그 해 콩 수확량의 50%가 낭비되었다. 아르헨티나가 콩의 최대 수출국 중 하나라는 점을 감안할 때, 이러한 공급 손실은 경제에 파괴적인 영향을 미쳤다. 하지만 소들에 관하여서는? 그들은 콩이 부족하다고 생각하지 않는다. 그들은 여전히 우유와 유제품을 생산하기 위해 사료(가축)가 필요하며 당신은 초콜릿 소스와 함께 뿌린 당신의 죽(프리즈)을 위해 당신의 우유가 필요하다.
So there is a clear global soy bean supply shortage, and no nation is big enough or quick enough to plant soy beans in order to mitigate(완화하다) the supply shortfall. It takes time to cultivate land and crops to harvest soy beans. In a nutshell(간단히 말해서), less supply and consistent demand calls for immediate repricing higher. Unsurprisingly, soy bean future contracts rallied relentlessly(무자비하게). Below is a snapshot of the chart when the news broke(고장뉴스) effecting soy bean futures..
그래서 세계적인 콩 공급 부족이 뚜렷하고, 공급 부족을 완화하기 위해 콩을 심을 만큼 크거나 빠른 나라는 없다. 콩을 수확하려면 땅과 농작물을 경작하는 데 시간이 걸린다. 간단히 말해서, 공급이 적고 지속적인 수요는 즉시 더 높은 가격을 요구한다는 것이다. 놀랄 것도 없이, 콩 미래 계약은 가차없이 반등했다. 아래는 콩 선물에 영향을 주는 소식이 전해졌을 때의 차트를 요약한 것이다.
The news broke out around April 2017. The subsequent articles in the press made it apparent that the risk of supply constraints were materializing against a consistent demand. Producers, Investors, hedge funds, and speculators all had access to the same information. They latched on(고수하다) to the story and accumulated soy bean contracts to profit from a one sided market dynamic.
이 소식은 2017년 4월경에 발생했다. 이후 언론의 기사들은 공급 제약의 위험이 일관된 수요에 대항하여 구체화되고 있음을 분명히 했다. 생산자, 투자자, 헤지펀드, 투기꾼 모두 같은 정보에 접근할 수 있었다. 그들은 그 이야기를 고수했고 한쪽 측면의 시장 동태로부터 이익을 얻기 위해 콩 계약을 축적했다
At the start of 2018, the market was bracing(대비하다) for an accelerated interest hike cycle by the Bank of England (BOE). Such a scenario greatly benefits the British pound (GBP) against all other currencies including the U.S. dollar (GBP/USD positive). However, the head of the BOE Mark Carney cautioned in a speech that further hikes are not a done deal. What followed was an unwind (풀다)of a crowded GBP accumulation by market participants in anticipation of increased hikes that caused GBP/USD to tank(탱크로 가게되는). Quite understandably, owners of long positions had no incentives to hold any further. Subsequent selling, cascaded(풍성하게 늘어진) prices way lower. Here is the visual representation.(표현)
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2018년 초, 시장은 영국은행(BOE)의 금리 인상 사이클 가속화에 대비하고 있었다. 이러한 시나리오는 미국 달러화를 포함한 다른 모든 통화에 대해 영국 파운드화(GBP/USD 양수)에 큰 이익을 준다. 그러나 BOE 마크 카니 회장은 연설에서 더 이상의 상승은 성사된 거래가 아니라고 경고했다. 그 다음으로는 GBP/USD의 상승을 예상하여 시장 참여자들이 밀집한 GBP 축적을 풀었다. 상당히 이해할 수 있는 것은, 오랜 지위의 소유주들은 더 이상 버틸 동기가 없었다는 것이다. 그 후 매상이 계속되면서 계단식 가격이 훨씬 더 낮아졌다. 여기 시각적 표현이 있다.
Andy, a student of mine, described trading with my ‘Speculators’ method as:
내 학생인 앤디는 나의 '투기자' 방식과의 거래를 다음과 같이 묘사했다.
Having the freedom of time and a stress free mind. To let trades come to you, for stories to develop and themes to play out. The next trade picks me, not the other way around. I don’t need to check my charts several times a day looking for opportunities. I look for information opportunities first, charts second.
시간의 자유와 스트레스가 없는 마음을 가지라. 거래를 할 수 있도록, 이야기가 전개되고 주제가 펼쳐질 수 있도록. 다음 거래는 나를 고른다. 그 반대가 아니다. 나는 하루에 여러 번 기회를 찾아 차트를 확인할 필요가 없다. 나는 정보 기회를 먼저 찾고, 차트를 두 번째로 찾는다.
In 2013, George Soros was shorting AUD/USD because he was convinced RBA has to cut rates. He wasn’t guessing, he understood that the Reserve Bank of Australia was boxed into a corner. They were forced to stimulate the economy by offering cheaper credit and thus devaluing (as it was one of the most overvalued currencies at the time) Australian Dollar by printing more money. AUDUSD chart:
2013년, 조지 소로스는 RBA가 요금을 인하해야 한다고 확신했기 때문에 AUD/USD를 줄였다. 그는 추측하지 않고, 그는 호주 준비 은행이 궁지에 몰렸다는 것을 이해했다. 그들은 더 싼 신용을 제공함으로써 경제를 자극할 수 밖에 없었고, 따라서 평가절하(당시 가장 과대평가된 통화 중 하나였기 때문에) 호주 달러, 더 많은 돈을 인쇄해서. AUDUSD 차트:
A close technical trading friend discovered that his best trade last year was not a support line bounce. Rather, Turkey’s political turmoil and subsequent equity outflows resulting in a 10% decline in the Turkish Lira. Global investors continued to sell their Turkish bonds and assets and move money out of the country at a rapid pace. Selling Lira to obtain USD drove the pair up, USDTRY chart:
한 친한 기술무역 친구는 그의 작년 최고의 무역이 지지선 바운스가 아니라는 것을 발견했다. 오히려 터키의 정치적 혼란과 그에 따른 지분 유출은 터키 리라의 10% 하락을 초래했다. 글로벌 투자자들은 터키 채권과 자산을 계속 팔아치우고 빠른 속도로 자금을 해외로 빼돌렸다. USD를 얻기 위해 Lira를 판매하는 것은 이 쌍을 업으로 이끈다 USDTRY 차트:
There are endless price fluctuations across all financial instruments. Each one of them are bound to(할 수 밖에 없다)logical development that influences an asset holder’s decision to buy or sell. Sometimes sentiment is contested and long periods of consolidation ensue(일어난다). Other times one side is too crowded, and without new incentives to add to their positions, they cover and cause a total reversal. Some rare times something breaks(가끔 뭔가 깨지는 경우가 있다). , someone says something or a new development changes how an asset is valued. This truly sums up the folly we call markets.
모든 금융상품에 걸쳐 가격 변동이 끊이지 않는다. 이들 각각은 자산 보유자의 매수 또는 매도 결정에 영향을 미치는 논리적 개발에 속하게 된다. 때때로 정서가 논쟁되고 오랜 기간의 통합이 뒤따른다. 또 어떤 때는 한쪽이 너무 붐비고, 새로운 인센티브가 없으면 자기 입장을 더하기 위해 취재하여 전면적인 반전을 일으키기도 한다. 어떤 경우는 드물지만, 어떤 사람은 어떤 것을 말하거나 새로운 개발이 자산을 평가하는 방법을 바꾼다고 말한다. 이것은 정말로 우리가 시장이라고 부르는 어리석음을 요약한다.
The Yorkshire property price spike following the council’s decision, and soy bean futures rally after the Argentinian drought, and Soros’s bet on a forced RBA rate cut, and Turkish unstoppable outflows, all created opportunities for speculators to take up and hold positions. Believe in the logic of market dynamics. Just as kids in school believe 1+1=2, it all makes sense.
의회의 결정에 따라 요크셔 부동산 가격이 급등하고, 아르헨티나 가뭄 이후 콩 선물 랠리, 강제 RBA 금리 인하에 대한 소로스의 내기, 터키의 막을 수 없는 유출은 모두 투기꾼들이 자리를 잡고 자리를 잡을 수 있는 기회를 만들었다. 시장 역학의 논리를 믿어라. 학교의 아이들이 1+1=2를 믿는 것처럼 모든 것이 이치에 맞는다.
The chance of winning increases dramatically and the feedback is seen in your trading account. Intend to broaden your view of the field and explore these inevitable dynamics, it will guarantee your trading prosperity for years to come.
승산이 크게 증가하고 그 피드백은 당신의 거래 계좌에서 나타난다. 당신의 시야를 넓히고 이러한 피할 수 없는 역학을 탐구하는 것은 향후 몇 년 동안 당신의 무역 번영을 보장할 것이다.
Trading my Speculators method is not a strategy, it’s a formula. Place the correct components into the equation and you will always get the correct results. It’s quite calming(진정되는 거시 to know there is a reliable method that has, and continues to produce desirable results month after month, quarter after quarter, adding to that the benefit of stress free trading as you await the next trade idea to mature. That doesn’t constitute(구성하다) to catching every single market move or never losing a trade. However, it does keep you on the right side of flow and most importantly, you board the money train when it is ready to depart.
내 투기꾼 방법을 거래하는 것은 전략이 아니라 공식이다. 올바른 구성 요소를 방정식에 넣으면 항상 정확한 결과를 얻을 수 있다. 신뢰할 수 있는 방법이 있고, 매달, 분기마다 계속해서 바람직한 결과를 내고 있으며, 다음 무역 아이디어가 완성되기를 기다릴 때 스트레스 자유 무역의 이득이 더해진다는 것을 아는 것은 꽤 진정되는 일이다. 그것은 모든 시장의 움직임을 잡거나 무역을 잃지 않는 것으로 간주되지 않는다. 하지만, 그것은 당신을 흐름의 우측에 있게 하고, 가장 중요한 것은, 그것이 출발할 준비가 되었을 때 당신이 돈 기차를 탄다는 것이다.
Financial markets create a constant sense of urgency. Fast money and nervousness drives weak hands in and out of positions. In turn, this drives liquidity and commission for brokers. How would one eager trader like yourself, dear reader, break this vicious cycle and manage positions in line with robust information? I’m touching on the issue of not holding onto good and sound trade ideas. I am certain every trader, at one point(단번에), beat themselves up(자책하다) about not holding a position longer and closed too early. It is easy to criticize in hindsight(뒷전에서), but when in the middle of the fray(왁자지껄한 싸움), logic can easily go out the window and be replaced with instinctive protectionist behavior, resulting in closing a winning trade before it really takes off. We forget that A+B=C, we are human, not robots, and that’s why you need a trusted Speculator’s formula, not just a vague(막연한) strategy.
금융시장은 끊임없는 긴박감을 조성한다. 빠른 돈과 초조함은 약한 손을 포지션 안팎으로 몰아붙인다. 결국, 이것은 유동성과 중개수수료를 촉진시킨다. 독자 여러분, 여러분과 같은 열렬한 무역업자가 어떻게 이 악순환을 끊고 견실한 정보에 맞춰 위치를 관리하겠는가? 나는 좋고 건전한 무역 아이디어를 고수하지 않는 문제를 다루고 있다. 나는 모든 무역업자들이 한 때 더 오래 자리를 잡지 못한다고 자책하고 너무 일찍 문을 닫았다고 확신한다. 뒷전으로 비판하기는 쉽지만, 싸움의 중간에 논리가 쉽게 창 밖으로 나가 본능적인 보호주의 행위로 대체될 수 있어, 실제로 도약하기 전에 승리하는 무역을 마감하게 된다. 우리는 A+B=C, 우리는 로봇이 아니라 인간이라는 사실을 잊고 있으며, 그렇기 때문에 단순한 막연한 전략이 아니라 신뢰할 수 있는 투기꾼의 공식이 필요한 것이다.
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